Peran Profitabilitas dalam Memediasi Pengaruh Risiko Kredit dan Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan
DOI:
https://doi.org/10.37950/joc.v5i1.711Abstract
Penelitian lebih lanjut diperlukan untuk menjembatani kesenjangan antara teori dan situasi aktual, karena nilai perusahaan di sektor perbankan Indonesia cenderung menurun dari tahun 2022 hingga 2024, meskipun kualitas kredit dan ukuran perusahaan sama-sama membaik. Tujuan penelitian ini adalah untuk melihat bisnis perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dan melihat bagaimana profitabilitas memediasikan hubungan antara nilai perusahaan, risiko kredit, dan ukuran perusahaan. Penelitian ini mempergunakan data sekunder yang diambil dari laporan keuangan tahunan yang mencakup tahun 2022–2024 dan menerapkan metodologi kuantitatif asosiatif. Setelah menghilangkan outlier, prosedur pengambilan sampel sensus menciptakan 47 lembaga keuangan dan 102 observasi. Kombinasi analisis jalur dan uji Sobel digunakan untuk menganalisis data. Karena rata-rata rasio kredit macet (NPL) sebesar 2,75 persen lebih rendah dari ambang batas 5 persen yang ditetapkan oleh OJK dan dipandang positif oleh investor sebagai bagian dari mekanisme trade-off risiko-imbal hasil, temuan memperlihatkan risiko kredit secara signifikan memengaruhi nilai bisnis. Dampak risiko kredit terhadap profitabilitas dapat diabaikan, namun bernilai negatif. Nilai suatu korporasi menurun seiring bertambahnya ukuran, sementara laba meningkat sebagai hasil dari skala ekonomi. Meskipun profitabilitas memediasikan hubungan antara ukuran perusahaan dan nilai perusahaan, hal itu tidak memediasikan pengaruh risiko kredit kepada nilai perusahaan. Sebaliknya, profitabilitas memiliki pengaruh positif dan substansial kepada nilai perusahaan. Hasil ini mengungkapkan laba Adalah faktor penting dalam menentukan nilai suatu perusahaan, dan bahwa perusahaan yang lebih besar hanya menguntungkan jika labanya terus meningkat. Efisiensi aset, risiko kredit yang terkendali, dan peningkatan profitabilitas yang berkelanjutan harus menjadi prioritas utama manajemen perbankan untuk memaksimalkan nilai perusahaan.
Kata Kunci: risiko kredit, ukuran perusahaan, profitabilitas, nilai perusahaan, perbankan
References
Aditia Anwar, T., Suhaemi, U., & Kosasih. (2023). Pengaruh Risiko Kredit Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Competitive: Jurnal Akutansi Dan Keuangan, 7(1), 53–60.
Albi, R. U., Komalasari, A., & Syaipudin, U. (2025). The Influence Of Earnings Quality, Banking Technology, Operational Efficiency, And Non-Performing Loans (NPL) On Firm Value. JER?: Jurnal Economic Resource, 315–321.
Alip, G. P. N., Arief, M. Y., & Sari, L. P. (2024). Profitabilitas, Struktur Modal Dan Npl Dalam Mempengaruhi Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Dengan Moderasi Variabel Ukuran Perusahaan. Jurnal Mahasiswa Entrepreneur, 3(3), 423–435.
Amelia Hilda Risky Jenny Eden, & Yuniningsih Yuniningsih. (2024). The Role Of Profitability In Moderating The Effect Of Leverage, Liquidity, And Firm Size On Firm Value. World Journal Of Advanced Research And Reviews, 23(2), 1044–1050. Https://Doi.Org/10.30574/Wjarr.2024.23.2.2239
Apriawan, G., & Dana, I. M. (2023). Pengaruh Profitabilitas Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Struktur Modal Sebagai Variabel Mediasi. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 12(11), 1184. Https://Doi.Org/10.24843/EJMUNUD.2023.V12.I11.P03
Ardhaneswari, R., & Imronudin. (2025). Liquidity, Profitability, Solvency, And Firm Size As Determinants Of Firm Value. International Journal Of Economics Development Research, 6(6), 4074–4088.
Cahyani, N. K. S. I., Pradnyani, N. L. P. S. P., & Artaningrum, R. G. (2023). The Effect Of Profitability, Liquidity, And Company Size On Company Value In The Banking Subsector. International Journal Of Pertapsi, 1(1), 32–40. Https://Doi.Org/10.9744/Ijp.1.1.32-40
Damayanti, N. M. E., & Darmayanti, N. P. A. (2022). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Likuiditas, Profitabilitas, Dan Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan Transportasi Dan Logistik. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 11(8), 1462. Https://Doi.Org/10.24843/Ejmunud.2022.V11.I08.P02
Deccasari, D. D., Saputri, D. N., & Marl. (2023). Profitabilitas Sebagai Mediasi Ukuran Perusahaan, Ldr Dan Npl Dengan Nilai Perusahaan. DINAMIKA EKONOMI Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 16(1), 52–71.
Eka Yulianti. (2024). MENGOPTIMALKAN NILAI PERUSAHAAN Perspektif Dividen, Free Cash Flow, Dan Likuiditas (Bela Ardiyanti, Ed.; I). PT. Nafal Global Nusantara.
Fajriah, A. L., Idris, A., & Nadhiroh, U. (2022). Pengaruh Pertumbuhan Penjualan, Pertumbuhan Perusahaan, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmiah Manajemen Dan Bisnis , 7(1), 1–12.
Fenti, U., & Viverita. (2024). The Effect Of Credit Risk And Bank Size On Bank Profitability In Indonesia Before And During The Covid-19 Pandemic. Indonesian Interdisciplinary Journal Of Sharia Economics (IIJSE), 7(3), 8310–8333.
Hambolu, V. O., Omuemu, S. O., & Abdul Majeed, A. T. (2022). The Impact Of Credit Risk On The Profitability Of Commercial Banks In Nigeria. FUOYE Journal Of Finance And Contemporary Issues, 3(2), 2022–2043. Www.Fjfci.Fuoye.Edu.Ng
Handayani, N., Asyikin, J., Ernawati, S., & Boedi, S. (2023). Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan Perbankan Indoensia. Jurnal Ekonomi Dan Manajemen, 20(2), 233–242.
Hani, A. N. L., & Moh. Athoillah. (2024). Pengaruh NPL, LDR, NIM, DAN BOPO Terhadap Profitabilitas BANK Berdasarkan KBMI. Contemporary Studies In Economic, Finance And Banking, 3(3), 744–758. Https://Doi.Org/10.21776/Csefb.2024.03.3.15
Haq, N. A., Murni, S., & Loindong, S. S. R. (2022). Analisis Pengaruh Tingkat Kesehatan Perbankan kepada Nilai Perusahaan Pada Bank Umum Kegiatan Usaha (Buku) Iv Di Masa Pandemi Covid-19 Periode 2020. Jurnal EMBA, 10(1), 1376–1387.
Ikhsan, M., Jumono, S., Munandar, A., & Abdurrahman, A. (2022). The Effect Of Non Performing Loan (NPL), Independent Commissioner (KMI), And Capital Adequacy Ratio (CAR) On Firm Value (PBV) Mediated By Return On Asset (ROA). Quantitative Economics And Management Studies, 3(5), 810–824. Https://Doi.Org/10.35877/454RI.Qems1063
Inrawan, A., & Lie, D. (2024). The Role Of Profitability In Mediating Determinants Of Firm Value. JAS (Jurnal Akuntansi Syariah), 8(2), 389–413. Https://Doi.Org/10.46367/Jas.V8i2.2180
Jogiyanto, H. (2018). Studi Peristiwa (Menguji Reaksi Pasar Modal Akibat Suatu Peristiwa) (1st Ed.). BPFE Yogyakarta.
Kartika, Y. E., & Wiagustini, N. L. P. (2024). The Effect Of Liquidity And Company Size On Company Value With Profitability As A Moderation Variable. Indonesian Journal Of Multidisciplinary Science, 03, 2–8. Www.Idx.Co.Id
Kumalasari Subroto, V., & Endaryati, E. (2023). Kumpulan Teori Akuntansi (I. Yunianto, Ed.). Yayasan Prima Agus Teknik.
Kusuma, J. K., & Ruslim, H. (2022). Pengaruh Return On Equity, Loan To Deposit Ratio, Dan Non Performing Loan Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Manajemen Dan Kewirausahaan, 04(04), 871–881.
Linawati, N., Moeljadi, M., Djumahir, & Aisjah, S. (2022). The Effect Of Profitability And Bank Size On Firm Value Sustainability: The Mediating Role Of Capital Structure. Investment Management And Financial Innovations, 19(2), 331–343. Https://Doi.Org/10.21511/Imfi.19(2).2022.29
Maryani Keys, S. D., & Edastami, M. (2024). Pengaruh Struktur Modal, Ukuran Perusahaan, Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Mahasiswa Humanis, 4(2), 967–982.
Nathanael, F., Dea Evoney, G., Zayyan, A., & Setyo Lestari, H. (2023). Credit Risk Management On The Profitability Of Banks The Influence Of Credit Risk Management On The Profitability Of Banks Listed On The Indonesian Stock Exchange. Jurnal Ilmiah Manajemen Kesatuan, 11(3), 1377–1384.
Ningrum, E. P. (2021). Nilai Perushaan (Konsep Dan Aplikasi) (Kodri, Ed.; Vol. 1). Http://Www.Penerbitadab.Id
Pardede, B. S., Syaipudin, U., & Putri, W. R. E. (2024). Pengaruh Risiko Kredit Dan Risiko Pasar Terhadap Nilaiperusahaan Perbankan Indonesia (Studi Empiris Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2020– 2021). Economics And Digital Business Review, 5(1), 448–459.
Permata, S. U., & Dewi, R. K. (2022). The Effect Of Capital Adequacy Ratio (Car), Loan To Deposit Ratio (Ldr) And Nonperforming Loans (Npl) On Return On Asset (Roa) In Banking Companies Listed On The Indonesia Stock Exchange During The Period Of 2016-2020. Journal Of Scientific, Research, Education, And Technology, 1(2), 359–376.
Pradanimas, A., & Sucipto, A. (2022). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas Dan Leverage Terhadap Harga Saham Dengan Nilai Perusahaan Sebagai Variabel Intervening. BRILIANT: Jurnal Riset Dan Konseptual, 7(1), 93–104.
Putri, C. M., & Wiagustini, N. L. P. (2025). Pengaruh Leverage Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Profitabilitas Sebagai Pemediasi. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 14(4), 219. Https://Doi.Org/10.24843/EJMUNUD.2025.V14.I4.P02
Putri, Y. N. A., & Waluyo, D. E. (2025). Return On Asset Sebagai Pemediasi Hubungan Antara Capital Adequacy Ratio, Loan To Deposit Ratio, Non Performing Loan Dan Debt To Equity Ratio Terhadap Nilai Perusahaan Pada Sektor Perbankan. Jurnal Maneksi, 14(2), 791–805. Https://Doi.Org/10.31959/Jm.V14i2.3124
Rahman, Md. J., & Yilun, L. (2021). Firm Size, Firm Age, And Firm Profitability: Evidence From China. Journal Of Accounting, Business And Management, 28(1), 101–115.
Rakhman, A., Fa, L. B., & Rifiyanti, H. (2021). Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Dan Nilai Perusahaan Consumer Goods Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen, 11(1), 33–43. Https://Doi.Org/10.46806/Jm.V11i1.808
Rio, S. S. N., Hartono, R., Irmal, S. H. S., Sohilauw, M. I., Abdul, S. W. R., Djaha, Z. A., & Badrianto, Y. (2022). Manajemen Risiko (H. F. Ningrum, Ed.; Vol. 1).
Spence, M. (1973). Job Market Signaling. The Quarterly Journal Of Economics, 87(3), 355–374.
Sugiyono. (2023). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, Dan R&D (Sutopo, Ed.; 5th Ed., Vol. 2). ALFABETA. Www.Cvalfabeta.Com
Suryati S, Jumaili, S., & Wiralestari. (2024). The Influence Of Credit Risk And Liquidity Level On The Profitability Of Banking Companies Listed On The Indonesian Stock Exchange. Oktober-Desember, 9(4), 362–375. Https://Doi.Org/10.22437/Jaku.V9i4.41761
Tahira, Z., & Widiastuty, T. (2024). Pengaruh Risiko Kredit Terhadap Profitabilitas Bank Umum Konvensional (Periode 2019-2021). Review Of Acounting & Business, 4(1), 60–70.
Theresia, F., Haryetti, & Pratiwi, D. (2023). The Effect Of Firm Size And Working Capital Turnover On Firm Value Mediated By Profitability And Intellectual Capital As Moderating Variable In Food And Beverage Companies Listed On Idx In 2017-2021. IJEBA: International Journal Of Economics, Business, And Applications, 8(1), 105–128. Https://Doi.Org/10.31258/Ijeba.8.1.105-128
Tina Supervisor, A. W. R., & Al-Jallad, R. (2024). Moderating Effect Of M&A On The Relationship Between Credit Risk And Bank Value.
Tsany, M. H., & Bagana, B. D. (2022). Pengaruh Rasio Net Intersest Margin (NIM), Loan To Deposit Ratio (LDR) Dan Non Perfoming Loan (NPL) Terhadap Profitabilitas Bank. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan, 5(3), 1247–1257.
Wardana Sidauruk, D., & Budiarta, K. (2025). Pengaruh Kredit Bermasalah Dan Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Intervening Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2023. IKRAITH-EKONOMIKA, 8(2), 1737–1748.
Downloads
Published
Issue
Section
License
Copyright (c) 2026 Author and Journal of Citizenship
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
Authors who publish with Journal of Citizenship (JOC) agree to the following Open Access terms:
- Authors transfer the copyright and grant the journal right of first publication with the work simultaneously licensed under a Creative Commons Attribution- 4.0 International License. that allows others to share the work with an acknowledgment of the work's authorship and initial publication in this journal.
Journal of Citizenship (JOC) is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
